Пара EUR/USD совершила бычий прорыв после публикации слабых данных по индексу цен производителей (PPI) в США, который, однако, оказался краткосрочным, так как ястребиные заявления FOMC и политические проблемы в ЕС доминируют в рыночной повестке.

Данные по PPI показали, что базовый индекс PPI остался неизменным в месячном исчислении, тогда как общий индекс PPI снизился на 0,2%, вопреки ожиданиям рынка о его росте. Кроме того, годовой базовый индекс PPI снизился до 2,3% по сравнению с прогнозируемыми 2,4%.

Такие данные обычно указывают на то, что производители снижают цены из-за ожидаемого или существующего слабого спроса. Это развитие событий вселило надежды на замедление инфляции, что немного увеличивает вероятность начала цикла смягчения ФРС в сентябре. 

Пара EUR/USD недавно сильно отскочила от уровня 1.0723, преодолев значимую отметку 1.0800. Несмотря на обнадеживающие данные по ИПЦ из США, показывающие тенденцию к замедлению инфляции, импульс пары, похоже, ограничен политическими неопределенностями в ЕС. График указывает на попытку восстановления, но наличие нисходящей линии тренда и недавняя распродажа свидетельствуют о том, что инвесторы все больше склонны требовать премию за риск при удержании евро и европейских активов на фоне этих политических проблем. Дополнительно, слегка ястребиный тон FOMC оказал поддержку доллару США, усиливая его позиции. Это сочетание факторов, вероятно, будет давить на евро и может распространиться на фунт, отражая более широкие опасения по поводу стабильности на европейских рынках. Индикатор RSI также указывает на возможное сопротивление впереди, что усиливает осторожные настроения:

В среду ФРС оставила процентную ставку на уровне 5.25%-5.50% в седьмой раз подряд и сигнализировала о меньшем количестве снижений ставок, чем ожидалось ранее. 

Точечный график прогнозов ФРС (dot plot) теперь указывает на всего одно снижение ставки в этом году, по сравнению с тремя, предсказанными в марте. Это изменение связано с устойчивым состоянием рынка труда и сохраняющейся высокой инфляцией в первом квартале года. Кроме того, ФРС пересмотрела прогноз по базовому индексу расходов на личное потребление на конец года до 2,8% с 2,6%.

На пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл отметил позитивные сигналы из майского отчета по ИПЦ, но подчеркнул необходимость более устойчивых данных перед пересмотром политики. Пауэлл воздержался от указания сроков снижения ставок, выступая за поддержание текущей процентной ставки на более длительный период. 

Перед заявлениями ФРС отчет по ИПЦ указал на замедление инфляции в США в мае. Месячная инфляция осталась стабильной, а базовая инфляция выросла на 0,2%, что меньше прогнозируемых 0,3%. 

Данные по рынку труда в четверг показали, что количество заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 8 июня, увеличилось до 242 тыс., превысив как прогнозируемые 225 тыс., так и предыдущие 229 тыс. Продолжающиеся заявки также выросли на 30 000 до 1,82 млн за неделю, закончившуюся 1 июня. 

Между тем, инвесторы внимательно следят за политической обстановкой во Франции, так как приближаются парламентские выборы. Опросы показывают, что ультраправое Национальное объединение под руководством Марин Ле Пен ведет серьезную борьбу, но немного не дотягивает до абсолютного большинства. Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр предупредил, что если Национальное объединение придет к власти и реализует свою программу, во Франции может возникнуть долговой кризис.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.